李宜豐

若你是CFA考生，在準備職業準則時，不知有無注意到whistle-blowing這個字。

whistle-blowing，照字面的意思是「吹口哨」。若未詳讀其內文，我想很難從字面了解其真正意思。

其實whistle-blowing這個字，若套用國人常用的「抓耙子」，大家就知道它的意思了。

在Volume 1職業準則的第一個準則－專業準則（professionalism）的第一個規範－法律知識－建議公司遵循程序中，建議公司採納職業道德，以避免員工「抓耙子」、檢舉。

在Volume 1職業準則的第四個準則－對雇主的責任（duties to employers）的第一個規範－忠誠（loyalty）中，特別言明，會員應將雇主的利益置於自己利益之上，且不得從事任何傷害公司、劫取公司利潤等傷害雇主的行為。

但有個例外。有些並非為了個人利得，而須違反對雇主的責任，才能保護客戶或市場的誠信時，會員可以做「抓耙子」，檢舉雇主的不當行為。

另外，在CFA 的公司治理中，也出現whistle-blowing這個字。意即，當投資人要投資一家公司時，須先看這家公司的公司治理是否健全。因此，有無外部獨立董事就是一個良好的指標。而這些獨立董事須為外部人，對公司經營者在內部是否有不當利益之處，較難掌握。因此，若採取whistle-blowing機制，雖然可取得公司內部員工的檢舉，但是這些員工也害怕「秋後算帳」，而不敢檢舉，因而往往成效不大。