解釋一個證券化對應資產的違約機率與違約相關係數，如何影響權益分券、次順位分券、優先順位分券的價值、損失及信用VaR。
一個典型的證券化，有許多重要的比較統計量。下列係對分券價值與減損有影響的統計量。緊接著就會使用VaR，討論對極端尾部事件的含意。
一個典型的證券化，有許多重要的比較統計量。下列係對分券價值與減損有影響的統計量。緊接著就會使用VaR，討論對極端尾部事件的含意。
- Oct 07 Wed 2015 10:18
-
CFA與FRM李宜豐教學心得-FRM Part II考綱CR-8.7
- Oct 06 Tue 2015 13:29
-
CFA與FRM李宜豐教學心得CFA Level I考綱LOS10.e
- Sep 18 Fri 2015 15:35
-
CFA與FRM李宜豐教學心得-FRM Part II考綱CR-4.2
使用「有條件求償權法」(contingent claim approach)評價「優先順位債權」(senior debt)與「次順位債權」(subordinated debt)的差異。
- Sep 15 Tue 2015 19:47
-
CFA與FRM李宜豐教學心得-FRM Part I VRM-7.4
- Sep 11 Fri 2015 10:08
-
CFA與FRM李宜豐教學心得-CFA Level I LOS 9.o
「清楚表達(explain)『常態分配』(normal distribution)與『對數常態分配』(lognormal distribution)的關係，及為何使用對數常態分配模擬資產價格的意義」。
- Sep 07 Mon 2015 10:03
-
CFA與FRM李宜豐教學心得-CFA Level I 考綱LOS5.c
給定「報價年利率」(stated annual interest rate)，與「每年複利期數」(frequency of compounding)，「使用數學運算計算(calculate)『有效年利率』(effective annual rate，EAR)」並「給定(interpret)有效年利率的意義」：
- Sep 03 Thu 2015 08:23
-
CFA與FRM李宜豐教學心得–FRM Part II考綱MR-12.6
利率的二項式樹狀圖，假設上漲與下跌機率都是1/2，這就是所謂的「真實機率」(true probabilities)或「實際世界機率」(real-world probabilities)。
- Sep 02 Wed 2015 07:53
-
CFA與FRM李宜豐教學心得-FRM Part II考綱MR-12.3
- Aug 28 Fri 2015 08:11
-
CFA與FRM李宜豐教學心得-FRM Part II考綱MR-7.1
人民幣剛開始升值時，許多台灣的金融機構紛紛推出高利率的人民幣存款業務。許多消費者以為不但可以享受人民幣升值的好處，還可享受高利息的雙重好處，何樂不為。因此，搶著把新台幣定期存款解約，換成人民幣的定期存款。
但是，根據匯率平價理論：
「利率比較高的國家，在短期間，固然可吸引他國資金進入該國，買進該國貨幣，享受較高利息，使得該國的貨幣升值。但長期而言，貨幣相對貶值的國家，出口商品相對較便宜，吸引他國買進該國的貨幣，以便買進該國出口的較便宜商品，最終使得貶值國家的貨幣反而升值。」
但是，根據匯率平價理論：
「利率比較高的國家，在短期間，固然可吸引他國資金進入該國，買進該國貨幣，享受較高利息，使得該國的貨幣升值。但長期而言，貨幣相對貶值的國家，出口商品相對較便宜，吸引他國買進該國的貨幣，以便買進該國出口的較便宜商品，最終使得貶值國家的貨幣反而升值。」
- Aug 26 Wed 2015 20:33
-
CFA與FRM李宜豐教學心得－FRM Part II考綱MR-5.3
FRM Part II考綱MR-5.3：列出並描述三個映射固定收益證券投資組合的方法。
(List and describe the three methods of mapping portfolios of fixed income securities.)
(List and describe the three methods of mapping portfolios of fixed income securities.)
- Aug 25 Tue 2015 16:32
-
CFA與FRM李宜豐教學心得－FRM Part II考綱MR-7.2
2000年網路公司泡沫破裂後，全球經濟到了2005年初，才完全穩定下來。在當時的承平市場，以投資級公司債為擔保的「債權擔保債券」(Collateralized Debt Obligations, CDO)權益分券，深受市場歡迎。該權益分券的投資人為了確保該高報酬率，同時買進該權益分券的「信用違約交換」(Credit Default Swap, CDS)，來避險。
- Jul 29 Wed 2015 14:16
-
2016上半年CFA/FRM課程受理報名
我的2016上半年CFA/FRM證照班課程，開始受理報名。課程費用仍依循往年採三階段費用。第一階段的早鳥優惠，是限今年九月十五日前繳費報名者；第二階段的次優惠，是限今年十月十五日前繳費報名者；第三階段，即十月十六日起，則恢復原價。若對我的課程有興趣，歡迎與我聯絡fp.taipei@msa.hinet.net或07-724-3158。詳細課程內容，也歡迎瀏覽本公司網站http://www.vactorlee.com.tw/。
